【大河财立方音信】3月14日，上交所发布对于开展债务重组类债券置换业务探求事项的见告。刊行东说念主应当为债务重组类置换债券聘任受托顾问东说念主并订立受托顾问左券。置换债券受托顾问东说念主原则上应当在方针债券受托顾问东说念主规模内遴选。刊行东说念主开展债务重组类债券置换业务，应当向方针债券整体抓有东说念主发出置换要约邀请，并在要约呈报肇始日前线路置换决议、置换左券。置换决议、置换左券也曾线路，原则上不得变更。
对于开展债务重组类债券置换业务探求事项的见告
上证发〔2025〕29号
各市集参与东说念主：
为了程序上海证券交往所（以下简称本所）债务重组类债券置换业务，推崇信用风险顾问器具作用，促进通过市集化、法治化、多元化面容化解公司债券信用风险，保护投资者正当权益，现将探求事项见告如下：
一、本见告所称债务重组类债券置换，是指公司债券刊行东说念主因开展债务重组等信用风险顾问使命需要，与其在本所存续公司债券（以下简称方针债券）的抓有东说念主订立左券，对抓有东说念主抓有的方针债券沿途大要部分份额进行置换并更换代码。刊行东说念主在本所存续多只公司债券的，不错针对其中沿途大要部分公司债券开展债务重组类债券置换业务。
本见告所称置换债券，是缠绵的债券按照置换左券的商定给予置换并更换代码后的公司债券。置换债券运行抓有东说念主应当为原方针债券抓有东说念主，且其抓有的置换债券应当由方针债券置换赢得。置换债券的履行券面总和不错便是大要小于被置换方针债券份额的履行券面总和。
开展债务重组类债券置换业务，不适用《上海证券交往所债券自律监管法令适用指挥第4号——公司债券和钞票复旧证券信用风险顾问》探求债券置换的轨则。
二、刊行东说念主、方针债券抓有东说念主、受托顾问东说念主、讼师事务所等主体（以下简称置换业务参与主体）应当按照对等、自愿、公正、合理的原则参与债务重组类债券置换业务，按照轨则和商定履行义务、治服快活，自行承担相应风险，确保所出具大要提供的材料简直、准确、齐备，并结合其他参与主体履行置换关联职责。
三、刊行东说念主开展债务重组类债券置换业务前，应当向本所报送置换决议、置换左券等探求材料。
置换决议应当明确下列事项：
（一）置换配景和目的；
（二）方针债券基本情况、置换债券基本情况、置换要约邀请对象、置换比例；
（三）要约呈报决议，包括要约呈报时刻、方针债券抓有东说念主呈报面容、取销呈报条件、取销呈报时刻等；
（四）其他应当施展的事项。
置换左券应当包括置换关联风险领导、偿付安排、违约包袱、信息线路安排、抓有东说念主会议机制、受托顾问东说念主安排、投资者保护机制（如有）、增信步调（如有）以偏激他与置换探求的条目。刊行东说念主应当在置换左券中领导，方针债券召募施展书与置换左券商定不一致的，以置换左券商定为准。
四、置换决议、置换左券中拟开发券面总和收尾大要抓有东说念主数目收尾等安排的，刊行东说念主应当同期明确置换呈报未能得志前述安排情况下的处理决议。
五、刊行东说念主不错在方针债券整体抓有东说念主公正洞悉、公正参与的前提下，对订立置换左券的抓有东说念主给予抵偿，并在置换决议、置换左券中明确具体抵偿机制。
六、刊行东说念主应当为债务重组类置换债券聘任受托顾问东说念主并订立受托顾问左券。置换债券受托顾问东说念主原则上应当在方针债券受托顾问东说念主规模内遴选。置换债券受托顾问东说念主除承担受托顾问职责外，还应当履行下列置换顾问职责：
（一）协助刊行东说念主准备债券置换关联文献；
（二）协助相聚方针债券抓有东说念主的置换呈报，查对并统计要约恶果；
（三）协助办理方针债券停牌（如有）、刊出、置换债券登记等债券置换关联事宜；
（四）受托顾问左券中商定的其他职责。
七、刊行东说念主开展债务重组类债券置换业务，应当向方针债券整体抓有东说念主发出置换要约邀请，并在要约呈报肇始日前线路置换决议、置换左券。
置换决议、置换左券也曾线路，原则上不得变更。
八、方针债券抓有东说念主不错阐发置换决议、置换左券，以其抓有的沿途大要部分方针债券份额参与置换。方针债券抓有东说念主应当确保用于置换的债券份额不存在质押、冻结等职权受限情形，存在关联情形的方针债券份额不得用于置换。
方针债券份额处于呈报置换情状的，抓有东说念主不得转让关联债券份额。
九、刊行东说念主应当在要约呈报期届满后的十个交过去内线路置换呈报情况并同步线路置换使命敷陈。置换使命敷陈应当施展置换呈报规模、拟置换规模、方针债券刊出安排、置换债券登记和交往转让安排等事项。
方针债券受托顾问东说念主原则上应当在刊行东说念主线路置换呈报情况后的两个交过去内就所受托方针债券的前述事项线路临时受托顾问事务敷陈。
十、刊行东说念主应当聘任讼师事务所出具法律见识书，对置换本领是否正当合规、置换左券和受托顾问左券是否正当灵验发标明确见识，并将法律见识书与置换使命敷陈同期线路。
十一、刊行东说念主应当按照本所和中国证券登记结算有限包袱公司（以下简称中国结算）的关联轨则和置换左券等商定，实时向本所提交刊出被置换方针债券份额探求恳求材料。本所收到恳求材料后，将探求数据发送中国结算办理。
刊行东说念主不错授权置换债券受托顾问东说念主依照前款轨则办理关联业务。
十二、刊行东说念主应当在被置换方针债券份额刊出完成后的两个交过去内线路置换恶果公告，施展方针债券刊出情况、履行置换规模等事项。方针债券受托顾问东说念主原则上应当在刊行东说念主线路置换恶果公告后的两个交过去内就所受托方针债券的前述事项线路临时受托顾问事务敷陈。
十三、方针债券被沿途置换的，本所依照业务法令的轨则，隔断其上市挂牌。方针债券被部分置换的，刊行东说念主应当按照法律律例、本所业务法令的轨则和原召募施展书的商定，连接履行未置换债券的各项义务。
十四、刊行东说念主应当按照本所和中国结算的轨则和置换左券等商定，在方针债券份额完成刊出后，阐发方针债券刊出情况、履行置换规模实时向本所提交置换债券登记探求恳求材料。本所收到恳求材料后，将探求数据发送中国结算办理。
刊行东说念主不错授权置换债券受托顾问东说念主依照前款轨则办理关联业务。
十五、置换债券应当在全称中使用“重组类置换”标志，在简称中使用“CZ”标志。
置换债券的投资者适应性顾问、信息线路、交往转让等事项，参照适用《上海证券交往所债券自律监管法令适用指挥第4号——公司债券和钞票复旧证券信用风险顾问》探求特定债券的轨则。
刊行东说念主等信息线路义务东说念主应当按照轨则及商定实时履行置换债券关联信息线路义务，并要点线路债券偿付以及风险解决安排。
十六、置换业务参与主体偏激关联东说念主员违犯本见告、关联商定、快活大要本所其他轨则的，本所不错依规对其招揽监管步调大要次第刑事包袱。
十七、本见告自愿布之日起奉行。
特此见告。
上海证券交往所
2025年3月14日亚洲色图
对于开展债务重组类债券置换业务探求事项的见告
深证上〔2025〕204号
各市集参与东说念主：
为了程序深圳证券交往所（以下简称本所）债务重组类债券置换业务，推崇信用风险顾问器具作用，促进通过市集化、法治化、多元化面容化解公司债券信用风险，保护投资者正当权益，现将探求事项见告如下：
一、本见告所称债务重组类债券置换，是指公司债券刊行东说念主因开展债务重组等信用风险顾问使命需要，与其在本所存续公司债券（以下简称方针债券）的抓有东说念主订立左券，对抓有东说念主抓有的方针债券沿途大要部分份额进行置换并更换代码。刊行东说念主在本所存续多只公司债券的，不错针对其中沿途大要部分公司债券开展债务重组类债券置换业务。
本见告所称置换债券，是缠绵的债券按照置换左券的商定给予置换并更换代码后的公司债券。置换债券运行抓有东说念主应当为原方针债券抓有东说念主，且其抓有的置换债券应当由方针债券置换赢得。置换债券的履行券面总和不错便是大要小于被置换方针债券份额的履行券面总和。
开展债务重组类债券置换业务，不适用《深圳证券交往所公司债券存续期监管业务指挥第3号——信用风险顾问》探求债券置换的轨则。
二、刊行东说念主、方针债券抓有东说念主、受托顾问东说念主、讼师事务所等主体（以下简称置换业务参与主体）应当按照对等、自愿、公正、合理的原则参与债务重组类债券置换业务，按照轨则和商定履行义务、治服快活，自行承担相应风险，确保所出具大要提供的材料简直、准确、齐备，并结合其他参与主体履行置换关联职责。
三、刊行东说念主开展债务重组类债券置换业务前，应当向本所报送置换决议、置换左券等探求材料。
置换决议应当明确下列事项：
（一）置换配景和目的；
（二）方针债券基本情况、置换债券基本情况、置换要约邀请对象、置换比例；
（三）要约呈报决议，包括要约呈报时刻、方针债券抓有东说念主呈报面容、取销呈报条件、取销呈报时刻等；
（四）其他应当施展的事项。
置换左券应当包括置换关联风险领导、偿付安排、违约包袱、信息线路安排、抓有东说念主会议机制、受托顾问东说念主安排、投资者保护机制（如有）、增信步调（如有）以偏激他与置换探求的条目。刊行东说念主应当在置换左券中领导，方针债券召募施展书与置换左券商定不一致的，以置换左券商定为准。
四、置换决议、置换左券中拟开发券面总和收尾大要抓有东说念主数目收尾等安排的，刊行东说念主应当同期明确置换呈报未能得志前述安排情况下的处理决议。
五、刊行东说念主不错在方针债券整体抓有东说念主公正洞悉、公正参与的前提下，对订立置换左券的抓有东说念主给予抵偿，并在置换决议、置换左券中明确具体抵偿机制。
六、刊行东说念主应当为债务重组类置换债券聘任受托顾问东说念主并订立受托顾问左券。置换债券受托顾问东说念主原则上应当在方针债券受托顾问东说念主规模内遴选。置换债券受托顾问东说念主除承担受托顾问职责外，还应当履行下列置换顾问职责：
（一）协助刊行东说念主准备债券置换关联文献；
（二）协助相聚方针债券抓有东说念主的置换呈报，查对并统计要约恶果；
（三）协助办理方针债券停牌（如有）、刊出、置换债券登记等债券置换关联事宜；
（四）受托顾问左券中商定的其他职责。
七、刊行东说念主开展债务重组类债券置换业务，应当向方针债券整体抓有东说念主发出置换要约邀请，并在要约呈报肇始日前线路置换决议、置换左券。
置换决议、置换左券也曾线路，原则上不得变更。
八、方针债券抓有东说念主不错阐发置换决议、置换左券，以其抓有的沿途大要部分方针债券份额参与置换。方针债券抓有东说念主应当确保用于置换的债券份额不存在质押、冻结等职权受限情形，存在关联情形的方针债券份额不得用于置换。
方针债券份额处于呈报置换情状的，抓有东说念主不得转让关联债券份额。
九、刊行东说念主应当在要约呈报期届满后的十个交过去内线路置换呈报情况并同步线路置换使命敷陈。置换使命敷陈应当施展置换呈报规模、拟置换规模、方针债券刊出安排、置换债券登记和交往转让安排等事项。
方针债券受托顾问东说念主原则上应当在刊行东说念主线路置换呈报情况后的两个交过去内就所受托方针债券的前述事项线路临时受托顾问事务敷陈。
十、刊行东说念主应当聘任讼师事务所出具法律见识书，对置换本领是否正当合规、置换左券和受托顾问左券是否正当灵验发标明确见识，并将法律见识书与置换使命敷陈同期线路。
十一、刊行东说念主应当按照本所和中国证券登记结算有限包袱公司（以下简称中国结算）的关联轨则和置换左券等商定，实时向本所提交刊出被置换方针债券份额探求恳求材料。本所收到恳求材料后，将探求数据发送中国结算办理。
刊行东说念主不错授权置换债券受托顾问东说念主依照前款轨则办理关联业务。
十二、刊行东说念主应当在被置换方针债券份额刊出完成后的两个交过去内线路置换恶果公告，施展方针债券刊出情况、履行置换规模等事项。方针债券受托顾问东说念主原则上应当在刊行东说念主线路置换恶果公告后的两个交过去内就所受托方针债券的前述事项线路临时受托顾问事务敷陈。
十三、方针债券被沿途置换的，本所依照业务法令的轨则，隔断其上市挂牌。方针债券被部分置换的，刊行东说念主应当按照法律律例、本所业务法令的轨则和原召募施展书的商定，连接履行未置换债券的各项义务。
十四、刊行东说念主应当按照本所和中国结算的轨则和置换左券等商定，在方针债券份额完成刊出后，阐发方针债券刊出情况、履行置换规模实时向本所提交置换债券登记探求恳求材料。本所收到恳求材料后，将探求数据发送中国结算办理。
刊行东说念主不错授权置换债券受托顾问东说念主依照前款轨则办理关联业务。
十五、置换债券应当在全称中使用“重组类置换”标志，在简称中使用“CZ”标志。
白鹿ai换脸置换债券的投资者适应性顾问、信息线路、交往转让等事项，参照适用《深圳证券交往所公司债券存续期监管业务指挥第3号——信用风险顾问》探求特定债券的轨则。
十六、刊行东说念主等信息线路义务东说念主应当按照轨则和商定实时履行置换债券关联信息线路义务，并要点线路债券偿付以及风险解决安排。
十七、置换业务参与主体偏激关联东说念主员违犯本见告、关联商定、快活大要本所其他轨则的，本所不错依规对其招揽监管步调大要次第刑事包袱。
十八、本见告自愿布之日起奉行。
特此见告。
深圳证券交往所
2025年3月14日